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旅游资讯:假日效应凸显 商业、旅游股走强

来源:证券市场红周刊 作者: >时间:2010-02-08 Tag: 点击:

        按传统惯例,每逢“五一”、“十一”、春节等黄金周到来之际,众多商业股都或多或少展现一波相当可观的节前冲动,其中春节的假日效应最为显著。

  今年春节是不是也是如此?

  商业股假日效应明显 投资标的出现分歧

  2009年以来,随着我国经济复苏明显,居民消费水平也出现显著增长,据中华全国商业信息中心对全国重点百家大型零售企业的销售统计,仅2009年12月份全国百家重点大型零售企业就实现销售总额348.68亿元,同比增长9.04%。商务部监测数据也显示,2009年12月份,千家核心商业零售指数再创2008年底以来新高,达到13.56%;今年元旦3天假期内,全国千家核心商业企业实现零售额147亿元,同比增长达17.5%。依照商业行业的销售节气(历年12月、1月、2月为商业销售旺季)和前述的旺盛销售势头,以及今年将恰逢38年以来首次传统春节与情人节在时间上吻合的背景,今年春节假日期间,商业连锁企业极可能赚个盆满钵溢。

  与商业企业于实体经济中大赚特赚的同时,相关商业上市公司的股价今年以来的表现也可圈可点,年初以来,西单商场、合肥百货、武汉中百、上海九百、商业城等多只商业股表现明显强于大盘。数据显示,自新年伊始至2月5日收盘,在沪深300指数下跌11.85%情况下,大智慧商业连锁指数仅下跌了3.76%,这表明商业股在近期下跌市中明显抗跌。

  但这并不意味所有的商业股都具有良好投资标的,从相关行业研究员之间的分歧可见一斑。上海证券分析师刘丽认为“在零售业百货、超市、家电连锁三个主流子业态的选择上,首选百货业。因为在经济恢复期,百货业的弹性相对较大,短期看,春节和情人节双节的叠加,也最利于百货业的销售量提升。”而国泰君安分析师刘冰却表示“经济复苏时期的百货行业已经有较好表现,建议现阶段此子行业谨慎优选个股,而目前应更多地关注前期涨幅相对市场较小的超市板块和家电连锁板块。超市行业关注武汉中百、专业批发市场关注小商品城、家电连锁行业关注苏宁电器,而百货行业则关注新世界和百联股份。”

  旅游股集体回暖 酒店业前景不妙

  与商业股表现抗跌相似的是,近期旅游、酒店股也普遍表现活跃。据申万300行业指数排名,自年初至本周五收盘,300餐饮旅游指数高居行业指数排名第一位,指数上涨了9.59%,同期大盘下跌10.31%。本周四,西藏旅游、华天酒店、东方宾馆、国旅联合等旅游酒店股更是出现集体走强,涨幅均在7%以上。

  其实,今年旅游酒店股的走强不是偶然,其所处环境也与往年大为不同,多种主题因素激发了板块个股的长期走强,如政府出台扶持西藏经济发展政策将会长期带动西藏板块的上涨,而世博概念也将带给上海本地旅游酒店股长达半年实质利好,还有亚运会概念、海南国际旅游岛规划等等都会给旅游酒店股走强提供温床。除此之外,旅游业在连续经历2008年多灾之年和2009年金融危机两个非正常年后,旅游者的需求也将在今年得以充分释放。天相投顾分析师王旭认为“预计今年全国春节旅游收入同比将增长20%以上,重点旅游公司2010年的净利润总额增速为32%。”

  不过,大多数业内人士却只看好旅游股而看淡酒店股。旅游股方面,广发证券分析师王鼎认为“由于综合旅游行业业务板块的多样性和内部资源的优化整合,使得综合旅游行业在危机事件中抗风险能力独特,可关注中青旅与中国国旅;自然景区行业公司可关注峨眉山A、丽江旅游以及黄山旅游。”君赢投资王伟臣认为“目前市场中旅游公司大多是知名景点,投资意义不大。相反,可以分享所有景区成长的旅游公司中青旅以及兼具地域概念锦江股份等较为被人们所看好。”

  酒店股方面,虽然天相投顾认为受益于国有企业改组改制兼具亚运会概念的东方宾馆和经济型酒店业务有望直接受益于国内游快速发展,且直接受益于世博会的锦江股份值得关注,但王旭却认为“短期内酒店资产会出现供给过剩,一些相对优质的酒店溢价率会下降,部分酒店会出现深度折价出售的情况,同时由于酒店资产出售增多,酒店行业将面临整体估值下降的风险。”王伟臣也认为“酒店方面需要消化2007~2008年的供给压力,经营情况伴随事件性(奥运会)的结束难有循环的复制。像世博会效应也仅仅能维持几个月时间,因此我并不看好酒店的前景。”



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